2022年最后一周来了。


(资料图)

作为疫情防控优化后的第一个小长假——2023年元旦也已经进入倒计时，旅游、餐饮等大消费行业也或迎来一轮“报复性”复苏。

12月26日，酒店餐饮、旅游及景区板块领涨两市，截止发稿，华天酒店、西安饮食、金陵饭店、丽江股份、三特索道等涨停，西安旅游涨超8%，西域旅游、中青旅涨超7%，全聚德、岭南控股等跟涨。

随着国内疫情管控措施放开后，多地开始稳经济促消费，加速“城市烟火气”的回归，也释放了大众积攒已久的出游需求。

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年末第一波旅行消费高潮来了？

整体来看，旅游行业已经朝着复苏发起猛攻。

一方面，出境游迎来复苏“曙光”。

先看一组数据，截至2022年10月17日，全球已经有83%的国家入境免隔离，63%的国家入境免核酸；共有100个国家，完全解除因新冠肺炎疫情而设的旅行限制，约占所有国家的45%。

而据中国民航局数据显示，今年冬春航季的国际客运航班数量将达到每周840架次，同比2021-2022年冬春航季增长105.9%。

对此，此前携程集团表示，从全球视角来看，旅行已经重回时代主题。

另一方面，12月以来，政策端为国内大消费的崛起提供了很大的助力。从新十条落地到文旅部印发《旅行社新冠肺炎疫情防控工作指南（第六版）》，再加上元旦小长假的到来，加速了旅游景点、餐饮酒店等行业逐步回暖。

12月23日，携程发布报告称，作为疫情防控政策优化后的首个小长假，2023年元旦跨省游占比已近六成，较2022年中秋小长假稳步提升，比2022年元旦增长34%，大多数用户迫不及待奔向远方。此外，跨省团队游同比增长46%，机票、本地门票预订对比中秋增长21%、33%。

飞猪的数据也显示，近三年来，飞猪囤旅游套餐商品的购买用户数年均增49%，套餐商品的成交额年均增长超55%。报告显示，2022年，囤旅游的购买用户中，90后及00后占比超六成。其中，00后成为囤旅游新势力，其在套餐商品上的消费额同比去年增三成。

另外值得关注的是，香港也将与内地逐步实现全面通关。香港特区行政长官李家超24日表示，中央已同意香港可以与内地逐步有序实现全面“通关”，香港特区政府即时成立“通关”事务协调组，由特区政府政务司司长牵头与内地有关部门沟通落实推进“通关”的有关安排，并制定方案交由中央审批，期望在明年1月中之前逐步有序落实。

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行业转折点将至？机构解读

政策利好再叠加双节将近，旅游、餐饮等大消费会否迎来一轮“报复性”增长呢？

展望后市，整体来看，中金认为，参考海外航空公司疫后恢复的普遍规律，供给先于需求；国内需求先于国际；后放开的国家或地区国际线需求恢复速度更快。中金预计2024年中国国内需求相较于2019年增长30%，国际线需求持平于2019年。

信达证券表示，从日本调整疫情管控和出入境政策的经验看，餐饮、零售、住宿、旅游的数据表现都显著好于放开前，且回撤较小。随着我国防疫政策不断调整优化，叠加消费券等刺激消费政策带来的催化，餐饮、旅游、酒店的恢复情况也有望持续向好。

随着防控优化，新一轮疫情正在爆发，首轮峰值的到来对出行行业又影响几何？德邦证券此前指出，预计到12月24日，有九成城市将迎来公共卫生防控搜索指数的达峰，按各地达峰后回落的速度来看，从峰值回落到60%左右需要3-7天，元旦前后全国层面可能迎来人员流动的拐点。

安信证券认为，随着疫情防控优化，消费复苏态势渐趋明确，消费者外出就餐频次增加，餐饮、团膳等本地需求将最先恢复，同时上游畜禽养殖产业链受益明显。而跨区流动所带来的交运、住宿、旅游等相关机会也有较大弹性。

浙商证券也表示，疫情管控放开后虽有过渡期，但随着消费场景及消费信心逐渐修复，对2023Q2后的消费更加乐观，居民端超高储蓄保证消费力。社零消费具备较强韧性，分行业看，短期必选消费刚需属性凸显，中长期场景消费修复空间较大，业绩弹性也更大。

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