昨日行情

昨日大盘全天震荡分化，沪指微涨，创业板指陷入调整，权重股宁德时代、阳光电源一度跌超5%。截至收盘，昨日沪指涨0.07%，深成指跌0.47%，创业板指跌1.39%。北向资金全天净卖出12.15亿元。隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.59%，纳指跌0.09%，标普500指数跌0.2%，大型科技股涨跌不一，特斯拉、谷歌涨超1%，苹果跌近1%。

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中信证券：中长期维度看好苹果MR头显迭代及相关产业链公司机会

中信证券指出，苹果如期发布首款MR头显产品，产品命名为Apple Vision Pro，定价3499美金，预计2024年产品有望销售。整体而言，我们认为作为苹果首款头显产品，虽然量产时间低于市场前期预期，但产品在交互、设备协同等方面表现突出，同时在应用端有超预期表现，中长期维度持续看好苹果MR头显的迭代以及相关产业链公司的机会。

华泰证券：白酒行业短期布局复苏主线 中长期关注成长性回归

华泰证券研报指出，短期内白酒行业将稳步复苏，产品结构略有调整；中长期行业量减价增、集中度提升趋势有望延续，结构升级仍是主旋律，建议布局三大策略主线：1）高端白酒经营韧性强，将受益后续商务活动回暖，建议关注处于估值低位的高端酒企；2）次高端白酒前期复苏进度较缓，当前经营节奏转守为攻，招商/推品/营销积极，渠道与市场恢复扩张节奏，将受益于后续节假日宴席需求加速回补，同比低基数下有望迎来弹性释放，建议关注全国化次高端酒企；3）区域龙头的大本营市场白酒消费扩容升级延续，酒企攻守兼备、具备强经营韧性，建议关注徽酒/苏酒龙头。

中金公司：预计年末人民币对美元的汇率或回升至6.7

中金公司指出，日元和人民币在2023年上半年的走势弱于我们的预期。其背后的原因或是日本央行新任行长不急于调整YCC的对外表态，以及中国经济的内生性修复程度弱于预期。中金公司认为，日元和人民币或双双在下半年有一定的恢复性升值。其支撑的逻辑除了美元利率和汇率下行的环境外，也有日本央行货币政策的潜在调整和中国经济修复迹象更加明确等因素。中金公司判断日元到年末可能会回升至125，人民币对美元的汇率或回升至6.7。

国盛证券：震荡不改反弹格局 关注盘古、5G方向

国盛证券研报认为，技术上，沪指如期回到年线上方运行，背靠支撑收益风险比良好，调整时量能略有萎缩，场内分歧较小，走势良性反弹有望延续。操作上，AI领域，盘古模型捷报频传，有力保障我国信息安全和相关领域的竞争力，由于我国市场体量大，摊销成本将更为顺畅，“弯道超车”可期。5G、6G则是连接部，负责沟通云端与硬件设备，成为万物互联的网络通道，会与云计算一道改变技术、生活的形态，科技主线经过调整，性价比显现值得关注。

天风证券：算力仍为AI+数字经济核心主线 同时关注硅光等新技术

天风证券认为，硅光/LPO/CPO具备低成本低功耗等优势，关注新技术长期应用趋势。据机构预测，硅光（SiP）将实现低成本、大规模的光连接，预计使用基于SiP的光模块市场份额将从2022年的24%增加到2028年的44%。AI+数字经济共振的算力方向仍为强主线，但逐步进入到去伪存真阶段。推荐把握AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向。

银河证券：广东发布2023海风竞配方案 属地布局公司有望受益

银河证券称，近日广东省发布《2023年海上风电项目竞争配置工作方案》，总体方案符合市场预期。随着海风大型化、深远化发展，广东有望发挥风资源好、上网价格高、产业链成熟等综合优势，造价有望继续下降，项目收益率有望持续提升。在广东布局的相关企业将从此次政策中充分受益，建议关注整机厂商明阳智能、三一重能、运达股份、金风科技以及零部件厂商东方电缆、大金重工、泰胜风能、天顺风能等。

中金：美元指数或将在下半年进一步走弱

中金公司研报指出，在经历了上半年的区间波动后，驱动美元指数波动的因素料将在下半年发生变化。我们认为美联储的加息周期将达到顶点，尽管年内降息的可能性还相对较低，但随着加息对于经济的滞后效应逐渐显现，美国经济增速与通胀料将逐渐放缓，而市场对于降息的预期或也将逐步走高，进而推动美债收益率从当前的相对高点回落。数据显示一年内美国迈入衰退的概率或明显大于欧洲，且随着中国下半年继续温和复苏，美国与中欧的经济基本面或趋于收敛，总体来看，美元的趋势性逆转的转折点可能要等到美联储停止加息乃至降息预期逐步升温后才能够真正获得确认。在基准情形下，我们认为美元指数或将在下半年进一步走弱。

中信建投：军工板块正处于历史估值较低水平 板块高性价比更加凸显

中信建投认为，当前军工板块的估值已接近2020年最低点，高性价比更加凸显，建议坚定加大配置力度。2022年初以来，中证军工指数下跌了22.64%，板块估值得到了充分消化，高性价比更加凸显。目前军工板块整体PE为58.47倍，处于历史低位，接近2020年6月的最低点。2023年上游、中游、下游的平均估值水平依次为27、28、44倍。因此，当前军工板块正处于历史估值较低水平，板块高性价比更加凸显，加配军工板块正当时。

浙商证券：MR设备有望成为下一代核心载体和媒介

浙商证券近日研报指出，下一代核心信息平台将继续以交互空间化和内容立体化为核心创新锚点。MR设备继续将智能手机时代的多指触屏交互升级为含手势/动作在内的行为交互，将二维图像信息升级为三维空间视觉信息，在信息进一步升维层面具备突出优势。对比现有VR产品，MR设备有望成为下一代核心载体和媒介。MR设备在显示/感知/交互等维度的领先配置，均以交互/内容升级为核心诉求。相比于现有VR产品，MR产品有望在显示技术、全彩透视、瞳距调节/眼动追踪、指环控制、全身动捕、激光雷达的应用等六大硬件条线实现全方面的功能和配置升级，为XR行业树立新的硬件配置标杆。关注：1）整机代工：重点关注立讯精密，基于北美大客户多年的合作经验，有望迅速切入MR整机代工行业并持续发力。2）感知/控制模组：瞳距调节条线建议重点关注兆威机电，其高热场景下材料抗变形能力是核心优势之一；摄像头感知条线建议重点关注高伟电子。3）检测设备：国内厂商主要集中在传感器检测、显示检测及成像检测等。建议重点关注智立方（MR传感器检测）、精测电子（显示检测）、荣旗科技（镜片检测）、华兴源创（显示检测）、杰普特（光学成像检测）、科瑞技术（眼动追踪模组检测）。

中信证券：建议关注智能驾驶、智能座舱核心供应商

中信证券指出，2023年6月2日国常会提出延续和优化新能源汽车购置税减免政策，有望为新能源汽车市场提供长期增长动能。新能源汽车智驾（L2/L2+）、智舱（座舱域控）配置水平大幅高于传统燃油车，其需求改善有望推动智驾、智舱行业加速增长，建议关注智能驾驶、智能座舱核心供应商。

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