11月10日,蔚来(NIO.US)发布2021年三季度财报,概要信息如下:

1、蔚来三季度营收98.1亿元,同比增长116.6%,环比增长16.1%。整车销售毛利率为18.0%;得益于新能源积分的销售、电池升级服务等收入的增加,综合毛利率为20.3%。

2、Q3研发支出11.9亿元,环比增长28.7%;现金储备469.6亿元;净亏损8.3亿元,同比收窄20.2%。2021年四季度交付指引为23,500-25,500台。

3、蔚来表示,明年下半年将交付2款基于NT2.0平台的新车型,NT2.0的量产交付能够提升单车毛利率至25%,Q3为20%。

4、NAD软硬件系统的开发工作也在顺利推进。

5、位于合肥新桥智能电动汽车产业园区的第二生产基地的建设工作也在按计划展开,4月29号开工,8月26日主体结构封顶,11月底将开始设备安装,明年三季度正式投产。

6、尽管单车价格在40万元左右,在国内长期居于豪华电动车列队,蔚来还是希望对二三线城市的品牌渗透率。目前,蔚来现有32个蔚来中心和285个蔚来空间,覆盖中国132个城市,将继续加大和优化蔚来中心和蔚来空间的布局,让蔚来的品牌深入到更多二三线城市。

7、挪威订单超预期,BaaS选装率达92%。当前挪威订单需求超过预期,在所有订单中,92%的用户选择了BaaS。蔚来的产品、服务和创新商业模式不仅适用中国市场,在全球市场上也具有其独特价值和优势。

【关于产线升级改造、毛利率展望、ET7新车型等相关问题,蔚来创始人李斌、蔚来CFO奉玮、蔚来财务副总裁曲玉在电话会中进行了如下回答】

合肥工厂从9月底到10月中对工厂进行了升级改造和产线调整,成本有所增加,针对3个车型的产线调整是否完成,明年是否会有同样的产线调整问题?

李斌:前面我们讲到了两个工厂方面的进展,第一个工厂在9月底,10月中旬做了一个比较长时间的停线,主要是增加产能,还有为新产品的导入做准备。后续的话,还会有一些少量的改造,因为产品的导入期还是需要花一些时间的,但是不会对我们生产的节奏产生什么影响,这是第一个。另外,明年有一些新车型是在新工厂,在新桥园区的第二工厂生产的,它会有一个爬坡的过程,对现有现在的产品不会有影响的。

该季度其他营收大幅增加,可否提供更多信息?在财报中提到这主要受益于电车积分和电池升级服务带来的收入,可否提供各部分对营收增长的贡献?以及积分和电池对营收在四季度的贡献?因为目前看来车销量的营收贡献较三季度持平,所以其他方面是否贡献更多?四季度积分收入预计会有多少贡献?

曲玉:其他销售收入中,5.17亿人民币来自于双积分销售收入。去除这部分收入后,其他销售收入的毛利率实际从-5.6%下滑到了-12.6%,主要因为销售服务网络在三季度的扩张。同时正如William已经提到,销售服务网络基础设施建设提速高于销量增长速度,特别是今年。所以虽然其他销售收入会增长,但这部分毛利会在四季度有所下降。主要积分收入已在三季度确认,四季度不会太多。

三季度整车毛利18%,而二季度则是20%,四季度和明年一季度车辆毛利展望如何?考虑到其他品牌竞争对手价格变化和电池原材料价格波动,在明年上半年的整车毛利表现如何?

曲玉:75度电池会在11月份交付,和搭配70度电池的车型相比,毛利会有所增长。本季度,原材料包括铝、铜和芯片等关键原材料价格增长带来成本控制压力,但我们有信心通过在产品设计、供应链调整等方面的合力,提升总毛利。

明年车辆毛利目标是20%,同时随着NT2.0产品的推出,长期来说我们NT2.0车型的目标是25%。

李斌:就像刚才Stanley讲的,我们从NT2.0的角度来讲,规模的增长和各方面的一些优化,我们在NT2的整车毛利目标是在25%,初期的话产能爬坡阶段肯定需要一个过程。

一些汽车公司预测缺芯的情况要到明年年中才能改善,蔚来目前的芯片供应情况怎么样?对于目前面对的芯片短缺和大容量电池短缺问题,蔚来的下一步应对措施是什么?

李斌:现在芯片短缺目前来讲比最糟糕的三季度会好一点,但总体上来说,挑战还是非常大的,芯片短缺主要的问题就是我们很难预期哪一款芯片突然出什么问题,这是比较有挑战的地方。但是在马来西亚的一些厂,受疫情影响产能大家都知道,能看到曙光,但是有时候有一些芯片突然出现一些问题。

好的地方在于,我们已经适应了这样的情况,我们总是能够尽可能地找到一些解决方案。还有一点,相对整个汽车行业的销量来讲,我们总体的量占的比例还是非常少的,所以和成熟的汽车公司相比,我们比他们面临的困难小一点,客观的来讲是这样的。

我想强调一下,因为我们有很多都是我们自己研发的,有一些芯片短缺,我们需要去找替代芯片快速验证、快速生产,这件事情上跟一般的汽车公司相比,有很大的优势,因为有这样的能力,我们解决了好几次可能短缺的问题。

电池供应方面,75度电,我们9月份发布了,但是真正装在车上差不多需要到11月下旬,也有一个产能爬坡的过程,我们估计75度电的产能爬坡差不多是在明年的一季度能够释放全部的产能。电池现在还是我们非常大的交付量的约束,因为电池是宁德时代独家供应的,他们花了很多投资帮我们增加产能,但是总体上来讲,电池的供应是我们交付的一个天花板。

明年新能源车补贴将进一步退坡,如果用户年底前买车,明年交车,会给他们今年的补贴吗?

李斌」现在新能源车的补贴还没有出台政策,大家预期可能会有一些退坡,但是现在市场补贴也没有多少,也就一万多块钱,我们公布的售价一直是补贴前的售价,我们这边车的平均售价比较高,所以我不认为对我们的销量和交付的节奏有什么实质性的影响。

【关于ET7 & 150度电池】ET7的展车何时到位?有什么样的生产的计划和销量的预期?

李斌:ET7从目前来讲,我们财务毛利方面的表现还是非常不错的,根据我们目前测算的角度来讲。ET7在明年一季度要交付,我们目前计划在春节前后会在展厅里面看到实车,后续开始交付的工作,现在确定这上面用了很多非常新的一些传感器和芯片,所以整体上来讲,量产的压力肯定是有的,但是目前来看,总体上都在按计划进行。

ET7在交付时具体会有那些ADAS功能?蔚来是否会像其他车企一样做一些道路演示?

李斌:现在做演示的人太多了,所以我们没有必要再去做演示,我们看重量产。在ET7上应用NT2的技术,在NAD的功能释放方面肯定有一个长期的过程,我们在一开始会交付跟辅助驾驶相关的功能,是用我们全栈的技术,包括感知和规控。NAD,我们在今年年初宣布订阅,给我们提供服务方面、时间方面,给我们预留了一些空间,我们会在法规、安全性、可用性、可控性,各方面到一定程度的时候再去开放这个服务。总体上来讲,我们不会刻意地去做一些demo,现在有上百家公司都会做这样的demo,我认为这不是最关键的。

去年NIO Day公布了150度的固液混合电池,并宣布预计明年第四季度开始交付。目前这款电池的研发进展怎么样?

李斌:150度电池,我们和我们的合作伙伴还在按照计划开发的过程中,我们在今年年初说的是明年四季度提供这样的服务,目前来看,我们还是按照这个计划准备。

【关于海外市场】挪威的交付已经开始一个月了,目前有92%的用户选择了BaaS。是否可以和我们分享海外运营的更多细节,包括面临的挑战,比如海外高昂的人工成本等。挪威之后的下一站是哪里?具体的计划是什么?

李斌:我们在挪威整体上来讲,现在各方面的工作都达到了我们的预期,我们在9月30日挪威的NIO House开业以后,有一个数字可以跟大家分享一下,总体上来讲,试驾过我们车的用户超过四分之一都会订我们的车,比我们在中国的要高很多。我们在交付的时候会有很多服务的流程,我们需要把它打通;因为疫情的原因,很多的事情比以前复杂很多;还有客户服务的体系,我们希望先建立好,然后再开始积极地去交付。

我们现在订单的数量肯定是足够了,而且增长的趋势也非常好,11月份开始,我们的交付会开始提速,9月底交了一点,10月份也交了一些,但是都不是很多,并不是订单不够,而是我们对交付的节奏控制一下。我对我自己要攻克的目标,我们更关注用户的满意度,我们希望能够保持在非常高的满意度,我们觉得口碑是非常重要的。现在总体上来讲都还不错,前两天我的一个朋友去NIO House看里面的人流量非常多,他给我发了一个视频,我看到之后非常高兴。

整体上来讲,我们的投入会非常坚决,我们非常有耐心去建立我们的口碑。欧洲其他国家的准备工作也都在积极地展开,明年包括挪威在内,我们至少会进入到5个欧洲国家进行我们的产品和服务。在欧洲其他国家,我们会直接提供NT2的产品,所以第一代ES8只会在挪威销售,别的国家我们会直接提供第二代产品,这是我们整体的节奏。

蔚来对海外销售是否有长期的销售比例目标?

李斌:从全球化的角度来讲,我们一直都希望我们是全世界用户最满意的一个品牌,这是我们最关注的目标。如果你去看在中国,当然中国是全球最大的汽车市场,也是全球最大的高端汽车市场,毫无疑问,中国的市场是我们最重要的市场。我们在全球市场进入方面,我们有长期的目标,如果老早去展望的话,我很难给具体的哪一年达到,但是我觉得长期来看,我认为中国以外的市场占我们销售的目标达到50%是一个合理的计划。

(完)