再融资新规掀起了定增募资潮,多家私募筹备发行定增产品

来源:证券日报 2020-03-06 08:09:21

再融资新规落地后,各方参与者表现出较高热情,上市公司更是掀起了定增募资潮。

日前,《证券日报》记者梳理发现,截至目前,已有多家上市公司发布了关于定增的公告,其中不乏有私募身影显现。据不完全统计显示,超七成私募看好定增所带来的业绩增厚机会;另有部分私募认为,基本面的不确定性有可能使股票跌破定增价,参与定增还需对股票质地进行选择。

多位私募人士告诉记者,定向增发投资的收益主要来源于发行价格较市价的折扣,以及正常的股票价格收益,私募参与上市公司定增计划主要看产品策略,一般来说,低风险、高收益的策略很快就会被市场资金填平,定增策略也一样。目前来看,私募对于参与定增计划都有浓厚兴趣。

“包干”凯莱英23亿元定增

再融资新规落地后,多家上市公司发布了关于定向增发的公告,一时间,再融资热情高涨;其中,高瓴资本八折“包干”了凯莱英23亿元定增引发广泛关注。

根据凯莱英公告,本次非公开发行股票的价格为123.56元/股,股份数量不超过1870万股;募集资金总额不超过23.11亿元,扣除发行费用后将全额用于补充公司流动资金。而明星投资机构高瓴资本全部认购此次定增股份,将成为凯莱英持股5%以上股东。

截止3月5日收盘,凯莱英最新报收于192.77元/股,上涨2.23点,涨幅为1.17%,全天资金流入超1.72亿元,主力资金净流入243万元。

不过,有业内人士向《证券日报》记者表示,从公开信息发布时间来看,高瓴资本参与凯莱英定增计划与再融资新规的关联性可能不是很大,毕竟私募参与上市公司定增计划需要很长时间的准备。

有私募人士告诉记者:“高瓴资本参与上市公司定增的举动,与这次再融资新规的落地可能并无太大关联,但部分定增条款可适应新规要求。”

对于投资者来说,定增价格往往低于公司盘面股票市价,盈利丰厚的同时还能够深入了解上市公司的实际情况,既减少了投资的不确定性,还提高了投资获利的概率,这是投资者积极参与上市公司定增的主因。

根据私募排排网调查结果显示,73.68%的受访私募看好定增项目带来的业绩增厚机会,但也有26.32%的私募持否定态度,理由是定增市场经历了从火爆到热度退却的过程,甚至还有部分股票可能会跌破定增价,参与定增还需对股票质地进行选择。

华菁证券有关人士向《证券日报》记者表示,融资功能是资本市场核心功能之一,也是服务实体经济的重要体现。本次再融资改革关乎所有A股上市公司,在当前时点颁布,有助于上市公司抗击疫情、恢复生产和提振信心。

此外,再融资新规的出台还会起到促进创业板活跃度与信心,促使银行理财、保险资管、信托等各类资管资金入市的效果,有利于激发A股市场活力,盘活存量资金,吸引增量资金,对资本市场后续健康发展具有深远的积极意义。

多家私募筹备发行定增产品

有业内人士表示,定向增发投资的收益来源于发行价格较市价的折扣,正常的市场收益,以及选股带来的Beta。从再融资新规来看,一方面提高了定增参与人数上限,降低了各方参与门槛,提高各方参与的积极性;另一方面,降低定价底价、降低锁定期,直接提高定增的吸引力,灵活确定定增基准日,给予公司提前锁价的权利,控股股东及战投参与积极性将有所提高。

“目前是发行定增产品的绝佳时期,公司也正在筹备发行相应定增基金。”基石资本合伙人陈延立表示。

此外,淳石资本执行董事兼证券投资事业部负责人杨如意也表示,目前是参与定增最好的准备期,一些合适的标的各家机构已经跟踪起来了。“公司确实有相关计划,寻求与优质、有丰富定增投资经验的机构合作。”

定增市场火爆,也有私募率先完成产品备案。大岩资本创始合伙人蒋晓飞表示,公司准备了自有资金和长期合作客户的资金,并且产品也已经备案成功,并和前十大投行积极合作交流,正在积极筛选项目、参与竞价。据悉,大岩资本于2月20日成立了“大岩定晟”,并于次日完成备案。

标签:再融资新规定增募资

相关新闻