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零九 | 作者
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安踏和李宁，似乎又不香了。
双11当天下午，一份各大运动品牌的旗舰店销售数据在网络上流传。其中最为瞩目的，无疑是最近十年争夺“国产一哥”的两大运动品牌——安踏和李宁。
过去的一年里，得益于新疆棉事件对国牌的助力，两家产品的价格都涨了不少。
然而看了数据，两家的脸色恐怕都会有些难看。
表格显示，在单价普遍上涨的前提下，截至当天9点50，李宁官方网店的交易金额同比下跌20.2%，安踏官方网店的交易金额则同比下跌了26.3%。
至于访客和加购人数，两家都是同比暴跌超50%。你来我往争了十余年，安踏和李宁难得在这次的步伐上保持了一致。
回顾两家的发展历程，我们试图通过本文解答以下问题：
1.安踏、李宁因何在近些年重新崛起？
2.令两大国产运动品牌崛起的发展战略，能否支撑他们在未来更进一步？
3.在阿迪达斯、耐克、彪马等国际品牌遭遇在国内“滑铁卢”后，为什么人们只是短暂地“爱了”一下安踏和李宁？
01、成也多品牌，败也多品牌？
在国产运动品牌的崛起历程中，李宁曾经走在安踏前面。
1990年李宁在广东成立时，年仅20岁的安踏老板丁世忠还在北京起早贪黑地卖鞋攒钱。
1992-2004年，李宁连续四届成为中国奥运代表团的赞助服饰，并藉此拥有了国民级别的知名度，彼时的安踏才刚刚完成原始积累，凭着押注代言人孔令辉，勉强跻身于国内二线品牌。
在这样的背景下，李宁先于安踏，率先踏上了通过多品牌运营，壮大企业的道路。
当2008年8月8日晚，北京奥运会开幕式上，李宁环绕鸟巢点燃圣火的时刻来临，李宁一手创建的运动品牌，也正凭借在品牌市场上接二连三的收购步入巅峰。
2003年，李宁拿下意大利运动品牌KAPPA在大陆和澳门的独家代理经营权，2005年，李宁与法国知名户外品牌Aigle成立合资公司，并获得Aigle品牌在大陆地区未来50年的经营权。
2007年，李宁斥资3.05亿元，一举收购世界乒乓球领域第一品牌红双喜57.5%的股份。
2008年上半年，李宁以不超过10亿元的价格，获得意大利运动品牌Lotto在中国未来20年的特许经营权，并顺带收购了Lotto在国内的两家分公司及相关资产。
随后的2009年，李宁又斥资1.65亿收购了羽毛球品牌凯胜，并借助其技术和中国羽毛球队签下了长达十年的赞助合同。
当年目睹穿着Lotto的皮耶罗在球场驰骋，身披印着背靠背logo的Kappa外套，用红双喜球拍打着乒乓的年轻人们，或许都未曾意识到，这些品牌的收入最终都进了李宁的腰包。
凭借接连纳入麾下的多品牌助力，本就发展顺遂的李宁加速驶上快车道。
2004-2010年，李宁的营收步步高升，由18.78亿一路上涨至94.79亿；净利润也从1.33亿暴涨至11.32亿元。
2010年，李宁甚至一度超越阿迪达斯，成为仅次于耐克的国内销售额第二运动品牌，并就此坐稳了“国产运动品牌一哥”的位置。
数据来源：李宁年报 奇偶派制图
然而，这也成为李宁在未来几年里最后的光辉时刻。
2011年，形势急转直下，高歌猛进的李宁开始遭遇库存危机，改革后试图瞄准“90后”的产品定位偏差，令李宁的销售额锐减。
而其收购一众品牌打造的多品牌策略，也并未能在关键时刻撑起其营收。
在国内凭借新颖设计立足的Kappa陷入瓶颈，被寄予厚望的Lotto品牌营收仅有1.17亿元，红双喜和凯胜所在的专业运动领域市场，发展前景终究有限……
李宁就此陷进收入倒退，经营亏损的困境。
2012年，李宁的营收降至67.39亿元，亏损高达19.55亿元。其收购的Kappa、Aigle、红双喜等品牌收入在营收中占比创下3.1%的历史新低。
曾带给李宁成功的多品牌战略宣告失败，刚坐稳的“国产一哥”也就此易主。
接过李宁权杖的，正是曾经的追赶者安踏。无独有偶，安踏近年崛起的过程中，通过收购，实现多品牌运营的战略也发挥了重要作用。
2009年8月，安踏从百丽集团旗下收购了起源于意大利的时尚运动品牌FILA中国区业务。当年FILA中国的营收仅为7700万元，然而，FILA市场影响力却不低，甚至要胜过当时的安踏一筹。
这得益于FILA在全球范围内的认知度，即便在世纪之交的国内，影视剧和体育比赛中仍然常常可见FILA的身影。
足球迷中广为人知的“战神”巴蒂斯图塔，效力佛罗伦萨时便是身披FILA赞助的紫色战袍；“大哥”成龙在《福星高照》中身着FILA衬衫。
连如今被B站up主们翻来覆去研究的辽北第一狠人范德彪，其穿搭也少不了大红色的FILA T恤。
在这样的前提下，低价纳入FILA中国，成为影响安踏至今的一手妙棋。
自2014年安踏财报开始公示FILA相关业绩以来，FILA的营业收入从10亿一路暴涨至2020年的174.5亿。FILA中国已然成为安踏最重要的摇钱树。
在FILA身上尝到甜头，安踏也在后面几年加速了收购品牌的多战略布局。
2015年，安踏收购运动时尚品牌Sprandi，2016 年，安踏又出资1.5亿元，成立合资公司并收购体育服装品牌迪桑特中国区业务。
2017年花费4000万美元收购户外运动品牌Kolon Sport后，2018年安踏更是斥资15亿加入财团，收购了麾下有始祖鸟、Wilson等知名运动品牌的Amer Sports 58%股份。
不过，相比FILA在时尚领域较为深厚的积累，Sprandi，迪桑特和Kolon在各自领域的影响力相对较小，其业绩占比暂时也没有什么起色。
尽管安踏凭借以上收购打造了品牌矩阵，但整体上，安踏多品牌运营仍然显现出较为依赖FILA的趋势。
而更大的隐忧，来自于FILA以及其他被收购品牌，和安踏自有品牌间的“失衡”。
据2020年安踏财报披露的数据，集团全年营收为355.1亿元，FILA中国区的收入的营收增长18.1%至174.5亿元，其他收购品牌的营收增长35.4%至23亿元。
安踏自有品牌的营收则下跌了9.7%，仅为157.5亿元。
被收购的子品牌占到了营收比重的55.6%，安踏自有品牌的营收占比反而仅有44.3%，而在2018年，安踏自有品牌的营收占比还高达59.4%.
数据来源：企业财报，东吴证券 奇偶派制图
短短两年翻天覆地，也难怪人们要问：“这究竟是安踏的FILA，还是FILA的安踏？”
在借助多品牌效应壮大整体的同时，安踏自有品牌的声量也在被吞噬。
当我询问朋友圈里一位刚刚购买了一双FILA老爹鞋的好友。他表示，购买前，他还真不知道FILA的中国区业务属于安踏。
在始祖鸟，Wilson等品牌产品的买家中，这样的认知亦不在少数。
如果无法树立起自有品牌的声望，收购的多品牌效应固然能在短期内推动企业获得阶段性的增长。但先行者李宁的经历也预示着，多品牌战略，并非适用于每一个时期的万能商法。
02、猜不准的时尚潮流
另一推动安踏、李宁两个国产运动品牌崛起的关键词，是近些年越刮越猛的“国潮风”。
前几天，当我踏入一家李宁门店时，“李宁运动”和“中国李宁”的商品排列得“泾渭分明”。
店员还未等我开口，就上前大力推荐起了方形logo显眼的“中国李宁”系列。
一款明星同款的夹克售价为899元，水洗牛仔外套则卖到了1199元，而一个形似米其林的凉拖也标上了299元的价格。不禁令人感叹，贴上“国潮风”的标签，确实是比做一般的运动鞋服更好赚钱。
而店员力推，帮助李宁在近几年一飞冲天的“中国李宁”，是在2018年纽约时装周的走秀上一举成名的。
那场走秀上，李宁拿出了红黄撞色的番茄炒蛋服、复古风的悟道球鞋以及虎鹤双形卫衣等产品，虽然从审美上来说各花入各眼，但却受到潮流圈热捧。
胸前显眼的大红色“中国李宁”收获了一波“国牌骄傲”的赞誉。李宁品牌的市值也借此迈过180亿元大关。
由于时尚潮流相比传统运动更能支撑起高溢价，相比李宁运动品牌集中在300-600元价位的产品，店内“中国李宁”的球鞋、卫衣们售价大多翻了一番，来到了800-1200元，甚至更高的价位。
但店员告诉我，虽然近期销量有所下滑，“中国李宁”的销量相比传统运动系列产品仍然要多一些。
而安踏在国潮领域的玩法，则主要是将自主品牌与传统文化联名，收获曝光度的同时在圈内站稳脚跟。
2019年5月，安踏和故宫博物院联手，推出安踏冬奥商品故宫特别版，以自有的霸道二代球鞋融入清代乾隆年间的《冰嬉图》元素，引发热议。
2020年6月，安踏又借用了诗仙李白的名头，推出号称“沉淀国潮诗意文化”的李白【山客】系列跑鞋。
不过，当我试图到安踏的线下门店寻找这一系列时，店员告诉我，山客系列早就不卖了，之前的销量也很一般。
早先联名的故宫系列则要卖得更好些。而现在店内主打的联名的是可口可乐系列，并向我推荐了一双安踏和可口可乐联名的霸道款运动鞋。
在2019-2021年上半年的惊艳过后，安踏和李宁的国货时尚潮流路线，在过去一个季度里似乎走得不再那么顺利了。
根据李宁的三季报披露，主打国潮的“中国李宁”品牌，三季度零售渠道与批发渠道的增长速度，从二季度的90%左右跌至30-40%。
而安踏的三季报则显示，其主品牌销售额同比录得15%以下的净增长，相比二季度的35-40%下滑明显。
在连续热炒几年过后，市场对国潮的热情已开始有些消退。
而更需要安踏和李宁注意的是，当下时尚潮流的更迭速度极快，大多数国内年轻用户对品牌忠诚度较低，更注重设计感与品质感。
如果品牌产品一旦无法接驳上年轻用户的新一季喜好，便有被抛弃的风险。
在李宁和安踏凭借国潮路线进一步拉动业绩提升前后，回力，飞跃、特步等国牌都曾凭借某一段时间的潮流收获了市场热度。
例如回力在2017年曾通过抓住国内的运动复古潮流，半年大卖36亿；2020年，飞跃凭借老式的功夫鞋，收获何超莲、BoA等明星的青睐，也一度成为夏季新时尚。
曾靠复古回潮的国货回力
但鲜有一家运动品牌能一直找准年轻人喜爱的潮流点。短暂的热度过后，这些品牌都没能追赶上新的潮流，很快陷入沉寂，最终仍然回到了依靠“高性价比”经营的老路上。
而以李宁和安踏当前的体量来说，走时尚潮流路线对提升业绩固然有益，但如果过于依靠“国潮风”来支撑整体业务，无疑会将自己置入更大的不确定性中。
03、营销虽好，技术太少
作为“国产一哥”的两大竞争者，安踏和李宁为一众运动品牌津津乐道的，或许还有其卓越的营销。
上世纪末，李宁凭借连续四届奥运会赞助中国奥运代表团打响名头，安踏则花费一年的净利润，押注签下乒乓球明星孔令辉，投放央视黄金时段的广告，成为小品牌巧获大声量的营销样本。
2006年起，李宁敏锐捕捉到国内越来越火的篮球趋势，接连签下NBA明星奥尼尔、韦德等人，并为其定制专属球鞋。
而安踏则在李宁转向的空窗期盯上奥运效应，以6亿元的天价抢下2012年伦敦奥运中国代表团的服饰赞助，并在随后两届奥运中获得不少曝光量。
如今，两家又不约而同地盯上了娱乐明星。
在探访李宁和安踏的线下门店时，我发现娱乐明星同款成了店内主推。李宁店内，售价899元的肖战同款外套摆在显眼位置。
在安踏店内，一名店员正在向顾客介绍霸道威峰系列，不忘强调这双鞋是王一博同款。
而被安踏收购的FILA，更是将明星代言用到极致。
据店员介绍，FILA目前的产品系列主要分为面向中青年人群的FILA品牌，面向年轻Z世代的FILA Fusion品牌，以及面向儿童的FILA Kids品牌。
常规的FILA品牌代言人包括蔡徐坤、倪妮、张艺兴、江疏影、黄景瑜等多位受众覆盖不同年龄段的明星；面向年轻Z世代的FILA Fusion也有00后欧阳娜娜以及木村光希代言。
就连低龄段的FILA Kids，安踏也没落下，请来陆毅的女儿陆雨萱（贝儿）代言。
两大品牌不同阶段砸下重金的营销效果，如今看来也着实显著。
无论是奥运代表团的曝光量，NBA在国内的全民热潮，还是娱乐明星们近几年自带的“带货”属性，都为李宁和安踏的发展贡献良多。
可凭借营销大肆捞金的同时，李宁和安踏却也频繁在专业赛场上陷入风波。
2016年，李宁遭遇CBA扔鞋门，在比赛中，男篮一哥易建联公然脱下李宁球鞋，理由是脚部不适和疼痛。
2019年，安踏篮球品牌的代言人克莱-汤普森在NBA总决赛投篮后在无对抗环境下受伤休战，被怀疑与安踏KT4球鞋在投篮时的形变有关。
2021年9月，刚刚从东京奥运会凯旋的羽毛球女单冠军陈雨菲，又在全运会中因李宁球鞋导致脚趾割伤。
运动员穿着安踏、李宁屡感不适甚至受伤，折射出安踏、李宁在专业运动领域的产品技术落后，研发投入较低的问题。
例如李宁导致奥运冠军受伤的羽毛球鞋，此前早已因楦头升级缓慢为人诟病。
相比竞争者Yonex 12年里更新6套球鞋楦头，Victor 10年内更新4套球鞋楦头的速度，李宁在2009年收购凯胜后。仅仅于2018年更新了1套球鞋楦头，这“拖延症”着实有些严重。
而安踏导致汤普森受伤的KT4系列，也在球鞋测评栏目中被多次指出，使用的A-WEB帮面材料过于柔软，脚掌和鞋底在高强度跑动下会分离，在没有防侧翻设计的前提下会产生形变，引发受伤的风险。
根据此前媒体报道，安踏、李宁在内的国内运动品牌，设计和科技研发费用普遍不超过营收的3%。
而在安踏、李宁两家历年的财报中，所披露的数字也证实了这一说法。
2020年，李宁的研发投入仅为3.23亿元，约占营收的2.2%，安踏的研发投入则为8.78亿元，约占营收的2.5%；2021年上半年，李宁研发投入仅占营收的1.8%，安踏的研发投入则占比2.2%。
奇偶派制图
据悉，李宁和安踏最大的对手阿迪达斯与耐克，研发投入比例常年超过4%，部分年份甚至达到7-8%，如此悬殊的研发投入差距，李宁、安踏产品在专业赛场方面技术落后，也就在情理之中了。
对于技术落后，产品力缺失的现状，两家虽有所应对，但目前来看还远未达到预期。
在运动产品科技竞争激烈的前沿——缓震领域，李宁近几年接连推出了结构缓震李宁弓、材料缓震李宁云、以及基于PEBAX材料的䨻科技。
安踏则先后应用了A-Shock、闪能A-Flashfoam和氮科技中底技术。
以上一系列新技术，都试图冲击耐克的Zoom-X和阿迪达斯的Boost的领先地位，但无论是实际的缓震效果还是市场的反馈，似乎还赶不上对手。
以搭载安踏最新氮科技中底技术的C202 GT跑鞋为例，尽管这一技术被安踏寄予厚望，但如今这款跑鞋在其官方网店仅有675条评价。
此外，还有买家在评价中吐槽其能量回归率仅为75%左右，达不到其宣传的的85%水平。
而李宁云、李宁弓的实际缓震效果，在知名体育网站虎扑的讨论中，更被认为不仅落后于安踏的闪能科技A-Flashfoam，也和阿迪达斯的Boost尚有一定差距。
由此可见，两家国牌的营销虽好，但技术和产品力相比国际品牌仍显落后。
在年轻消费者注重实际体验，越来越精明的当下，李宁、安踏们得在这方面抓紧了。
04、写在最后
毫无疑问，安踏和李宁是被国人寄予厚望的。
在运动品牌发展的历史上，阿迪达斯、耐克、彪马等国际品牌早在上世纪中期早起步，先发制人，占领了庞大的市场。而在上世纪末才后进的国产品牌，则始终难以多分一杯羹。
李宁、安踏的崛起，让人们第一次看到了国产运动品牌跻身国际一线的可能性。
2020年国内运动品牌市占率排行中，安踏以15.4%直追第二的阿迪达斯，李宁则紧随安踏之后排在第四。而在公司市值方面，安踏已经以接近3000亿元超越了阿迪达斯，仅次于耐克。
但在热衷于立品牌、玩时尚、涨价、铺营销之余，安踏、李宁也应当记得运动品牌的立足之本，还是产品质量与科技。
虽说现在的阿迪达斯，耐克质量不过尔尔，但在上世纪中后期的的运动品牌大战中，两家正是凭借新科技和产品质量，一举奠定了如今的领先地位。
在运动品牌的市场上，只有领跑者才有打盹的机会。而想要更进一步成为国货之光，真正地走向国际。安踏和李宁，或许还需要在产品力和研发方面，继续追赶下去。
参考资料：
1.《李宁、安踏崛起后，国内运动品牌下一步怎么走》，CBNData消费站
2.《李宁、安踏为何又不香了？》，表外表里
3．《国潮热情消退，李宁安踏表现如何》，消费钛度
4.《李宁多品牌之路的二次探索能否成功？》，懒熊体育
5.《20世纪末FILA走红东北之谜》，青年横财发展会
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